天弘基金:支持引入个人选择权,全面构筑养老金产品体系 | 乐橙app下载-乐橙app

温馨提示
由于系统升级,乐橙app官网开户功能暂时关闭,开放时间待定。欢迎扫描下方二维码,注册并下载天弘基金app进行开户, 给您带来的不便,敬请谅解。
扫码注册下载天弘基金app
×

在线客服

官方app

回到顶部

扫描下载天弘app

天弘基金:支持引入个人选择权,全面构筑养老金产品体系

来源:【中国经济网】 时间:【2015-02-12】
聚焦今年两会,养老再次成为热门话题。近日,全国政协委员、
    根据媒体报道,王娴表示,职业年金是否能够切实起到补充养老待遇,保障机关事业单位人员退休生活水平,其中一个关键因素是职业年金是否能够建立合理、有效的投资运营模式。职业年金中引入个人选择权,可以更好地满足职工个性需求,激励资产管理人,并提高职业年金便携性。而公募基金可以基本满足职业年金投资需要。
天弘基金认为,无论是企业年金还是职业年金,都需要引入个人选择权。一方面,可以降低年金计划的建立成本、提高个人的积极性和账户的便携性,扩大年金计划的覆盖面;另一方面,可以促进养老金市场的充分竞争,使得投资服务机构不断提高运营效率和投资能力。最终促进年金计划不断发展壮大,真正发挥出养老保障第二支柱的作用。公募基金产品丰富、投资管理专业、基金独立托管、信息披露公开透明,是理想的年金计划投资工具。基金公司应积极构筑全面的养老金产品体系,提供风险收益满足不同人群需求的投资乐橙app下载的解决方案。以美国401k计划为例,它能在美国养老金体系中快速发展,成为补充养老计划的主流选择,递延支付个人所得税的税收优惠政策和企业的“配套贡献”养老金制度是第一大原因,灵活的个人选择权,丰富的备选养老金产品、发达而健全的资本市场是第二大原因。2014年,美国养老资产规模已经超过了23万亿美元,其中401k计划的规模达到了4.19万亿美元。
401k计划是以计划参与人为导向的投资管理计划,计划参与人对个人账户的投资管理具有选择权,可以根据自身状况调整投资组合的资产配置。可供选择的投资产品包括共同基金、集合投资基金、年金产品、保证收入合同、雇主股票和自选经纪帐户等。统计显示,处在20岁年龄段的401k计划参与人把34.2%的账户资金投资于目标日期基金(target date fund),30.7%投资于权益类基金。而处在60岁年龄段的401k参与者仍会把32.2%的账户资金投资于权益类基金,同时,他们会降低目标日期类基金的持有比例,增加债券基金等的份额。2014年,401k计划投资于共同基金的资产规模已达到2.8万亿美元,占比超过60%,共同基金已成为年金计划的主要投资标的。
目前,我国市场上定位于养老理财的养老型公募基金产品,普遍是混合偏债型产品,业绩比较基准多为五年期银行存款利率,投资策略多为通过固定收益类投资锁定绝对收益,通过新股申购等股票投资争取高额收益,产品净值波动较小。另一方面,据统计,我国保本型基金产品数量约50只,截至2014年末规模达到了440多亿元。保本型基金多采用保本策略并提供本金保障,也能很好的实现绝对收益。这两类产品都是较好的中低风险养老金配置标的。
分析近年美国养老金资产的配置情况,可以发现,fof基金(fundoffunds)的数量、规模和占比都在大幅增加。fof是一种专门投资于其他证券投资基金的基金,包含对基金市场的长期投资策略。而美国的fof基金多投资于混合型基金,目标日期基金(target date funds)和目标风险基金(target risk funds)是其主要配置品种。目标日期基金,即预先设定目标日期,基金组合中的风险资产比例随目标日期的临近而不断调低。目标风险基金,即基金组合维持在既定的风险水平,如保守、稳健或者激进,并在基金名字中标示风险水平。
借鉴美国的养老金产品设计,基金公司可以设立fof基金,配置出特征明显的基金组合,降低年金计划参与人对养老金产品的选择难度;并建立更多的目标日期基金和目标风险基金,为fof基金提供充足的配置品种,保证fof基金长期稳健的收益。
总的来说,在引入个人选择权时,政府部门需要提供税收优惠,鼓励个人进行养老积累。企业事业单位需要提供补充养老计划的配套资金。监管部门需要建立合格养老金产品供应商名单,并坚持充分竞争的原则,不断更新,降低风险。基金公司需要构筑全面的养老金产品体系,不断丰富养老金产品的种类,并承担起投资者教育、提供投资咨询建议等方面的责任,帮助个人进行资产配置,提高参与者的用户体验,保障其养老金资产配置与个人风险收益偏好相匹配。通过政府、企业事业单位、专业机构、公民个人多方合力,有效推动我国第二支柱补充养老计划的发展,减轻国家和个人的养老压力。
news-rt-img2.png
1516585746803428.png
"));