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“绝对收益”概念公募养老基金面世

来源:【经济观察网】作者:【赵娟】时间:【2012-10-24
)导语: 1029日,天弘安康养老混合型基金即将正式发行。该基金是国内基金行业中首只明确定位于“养老理财”功能的产品,也是首只以30%为股票投资上限的公募“绝对收益”类产品。经济观察网记者赵娟 1029日,天弘安康养老混合型基金即将正式发行。该基金是国内基金行业中首只明确定位于“养老理财”功能的产品,也是首只以30%为股票投资上限的公募“绝对收益”类产品。
天弘安康养老基金将固定收益类资产投资比例限定为0-70%,股票类资产投资比例限定为0-30%,并将采取保本投资策略进行投资管理,以期提供一款稳健并兼顾适度收益的养老理财基金产品。
据了解,该产品并未走证监会产品创新通道,而其看上去也很像一只扩大了股票投资范围的二级债基。
不过,天弘基金总经理郭树强介绍,大量的理论研究与养老资金投资管理实践表明,养老资金具有通过理财投资实现保值增值客观要求,合理进行资产配置则是非常关键的环节,结合中国证券市场特点,过高的股票等权益类资产配置将使得养老资金承担太高的市场风险,只投资于银行存款或债券市场,又难以达到养老资金的保值增值要求,30%左右的股票资产配置则是比较科学合理的。
在实践中,国内对养老性质资金的投资管理均设定了类似严格的资产配置比例,如全国社保基金的权益类证券投资比例在40%以内、企业年金的权益类资产投资比例则限制在30%以内,这两类资产在长期的投资管理中均取得了稳健优良的收益。根据相关报告统计,全国社保基金自2001年至2011年的年平均收益达到9.21%,企业年金截止2011年底的5年中实现年均8.87%的收益。
天弘安康养老基金的将业绩基准也设置为“五年期银行定期存款利率(税后)”。目前看,这一水平即年化收益为4.75%。国内绝大多数公募基金依旧追求相对收益,业绩排名靠前的基金往往也具有规模效应,以“绝对收益”指标作为基金的业绩基准的公募产品还寥寥无几。
今年以来,天弘基金在业内首家对基金经理全面推行“绝对收益”考核。郭树强称,“如果我们流淌着做相对收益的血,就不会追求稳健,这种绝对收益产品的设计完全是从市场实际需求出发。”
该基金未来的年华收益率预期或在5-10%的水平。

                                                                                  

  

    

      

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